01
加強公共衛生(shēng)體(tǐ)系建設
關于加強公共衛生(shēng)體(tǐ)系建設方面，主要涉及的有改革完善疾病預防控制體(tǐ)系、完善傳染病檢測預警系統、健全公共衛生(shēng)應急物資保障體(tǐ)系、做好秋冬季新冠肺炎疫情防控、加強公共衛生(shēng)隊伍建設等。可(kě)以說(shuō)上半年(nián)的疫情讓我們充分(fēn)意識到了公共衛生(shēng)安全事(shì)件(jiàn)對經濟社會可(kě)能帶來(lái)的巨大(dà)傷害，因此短(duǎn)期快(kuài)速加強公共衛生(shēng)體(tǐ)系建設不管是對于短(duǎn)期防止疫情反複，還(hái)是長期防控更多疾病，都(dōu)是有重要的戰略意義的。就(jiù)此，發改委聯合衛健委曾經在今年(nián)的5月20日(rì)推出了《公共衛生(shēng)防控救治能力建設方案》，在5月21日(rì)龍哥就(jiù)撰寫了一篇文章(zhāng)爲大(dà)家分(fēn)析解讀(dú)這個文件(jiàn)，其中重點涉及的就(jiù)有生(shēng)物安全實驗室建設、醫院擴建、重點科(kē)室建設等，同時還(hái)明确給出了重大(dà)疫情救治基地應急救治物資參考儲備清單。影(yǐng)響最大(dà)的，當屬疫情相(xiàng)關的醫療設備和一些體(tǐ)外診斷設備和試劑，例如(rú)從(cóng)近期我們對邁瑞醫療的調研就(jiù)可(kě)以發現，公司已經在逐步拿到一些訂單，主要是ICU建設相(xiàng)關的設備，例如(rú)監護儀、便攜超聲和移動DR等，涉及到的公司如(rú)邁瑞醫療、寶萊特、開立醫療、萬東醫療、理(lǐ)邦儀器等等。當然，本次的文件(jiàn)還(hái)重點提到加強藥品和醫療防護物資儲備，提升核酸檢測能力，加大(dà)疫苗、藥物和快(kuài)速檢測技術(shù)研發投入，涉及到的方向大(dà)家或多或少應該也都(dōu)比較了解。這部分(fēn)，我認爲下半年(nián)會持續吸引大(dà)家關注的，主要是疫苗和治療性藥物這兩塊，也就(jiù)是有特效藥研發或試驗的公司、以及進行新冠疫苗開發的公司，市場關注度會一直比較高，當然這未必代表公司基本面能發生(shēng)具體(tǐ)變化，還(hái)需要具體(tǐ)公司具體(tǐ)分(fēn)析。02
深入實施健康中國(guó)行動
健康中國(guó)行動裡(lǐ)有四條，主要涉及的是健康文明生(shēng)活方式、重點人(rén)群健康促進（青少年(nián)近視、婦幼保健等）、提升慢(màn)性病防治水平、加大(dà)傳染病、地方病、職業病等防治力度。這裡(lǐ)面我們主要關注的有三點，其一是對青少年(nián)近視的防治，在前期給大(dà)家寫眼科(kē)高值耗材供應商愛博諾德的深度分(fēn)析時，我曾經分(fēn)析過，國(guó)内青少年(nián)的近視情況已經到了再不采取有效措施防控，就(jiù)要“全民(mín)近視”的狀态，大(dà)學生(shēng)的近視率已經超過80%。後續的防控我們暫且不表，但(dàn)是在控制度數和治療近視方面，眼科(kē)耗材的歐普康視、愛博諾德和眼科(kē)專科(kē)醫療服務的愛爾眼科(kē)，是擁有超級龐大(dà)的市場空間和患者群體(tǐ)的。其二是對慢(màn)性病防治方面，醫保控費壓力下，很多化學仿制藥的大(dà)幅降價，以及很多輔助用藥和其他(tā)非合理(lǐ)用藥的限制使用，實際上可(kě)以大(dà)大(dà)減輕慢(màn)性病患者的壓力，從(cóng)而使得(de)更多的慢(màn)性病患者可(kě)以“病有所醫”。當然這個角度來(lái)說(shuō)我們的投資機(jī)會的确會少很多，如(rú)高血壓、糖尿病等慢(màn)性病的患者基數太大(dà)，控費壓力也最大(dà)，這就(jiù)導緻以前很多慢(màn)性病用藥的投資邏輯在現在已經完全不适用了。其三是對傳染病、地方病和職業病的防治，其中講到一點就(jiù)是對于冬春流感防控工(gōng)作(zuò)。這裡(lǐ)就(jiù)要講講最近看(kàn)到的一些觀點，比如(rú)有些業内的人(rén)士可(kě)能表示今年(nián)感冒、手足口病等患者人(rén)數都(dōu)少了很多，感冒藥賣不出去(qù)等等，戴口罩可(kě)能起到了很大(dà)的一部分(fēn)作(zuò)用，所以最近很多人(rén)問(wèn)到的像東陽光(guāng)藥爲什麽走的這弱，奧司他(tā)韋仿制藥即将上市是一方面，流感患者減少，也是一部分(fēn)原因。當然，流感多爆發于冬春季節，現在是夏天，可(kě)能還(hái)不太有代表性，所以今年(nián)冬春的流感防控，依然是重要工(gōng)作(zuò)内容之一，我們前期對于流感疫苗需求增長的預期，仍然沒有變化，因爲前期不足2%的接種率，的确是基數太低，居民(mín)接種流感疫苗的意識提升，将帶來(lái)滲透率的提升。03
健全藥品供應保障體(tǐ)系
這部分(fēn)主要講的就(jiù)是藥品和耗材供應和定價的問(wèn)題，其中涉及到的有擴大(dà)國(guó)家集采、高值耗材集采試點、制定第二批鼓勵仿制藥品目錄、短(duǎn)缺藥品保供穩價等。前幾天我們寫了帶量采購(gòu)的第一篇專題文章(zhāng)，討(tǎo)論了高值耗材集采征求意見(jiàn)稿的情況，接下來(lái)針對仿制藥、高值耗材以及生(shēng)物藥的集采，龍哥還(hái)會再撰寫三四篇專題文章(zhāng)，爲大(dà)家一一講解，希望讓大(dà)家徹底理(lǐ)解集采的意義和影(yǐng)響。第三批藥品的集采近期已經開始企業申報相(xiàng)關信息，相(xiàng)當于已經拉開帷幕，高值耗材的集采預計(jì)很快(kuài)也會看(kàn)到進展，也就(jiù)是8月份很可(kě)能就(jiù)是高值耗材集采和第三批藥品集采落地的時間，我們不太擔心集采的結果，因爲可(kě)以超預期的地方并不多，但(dàn)是我們也會保持高度關注集采的過程。至于鼓勵仿制藥目錄，在去(qù)年(nián)9月份曾經公布過第一批的鼓勵仿制藥品目錄，關鍵問(wèn)題是要有對應的鼓勵措施，明确給什麽樣的支持，類似研發補貼、首仿市場獨占期等，以此才能實現對一些臨床急需藥品鼓勵藥企仿制的激勵作(zuò)用。04
統籌推進相(xiàng)關重點改革
該部分(fēn)涉及到了一些零零散散的内容，例如(rú)推進區域醫療中心建設，推動優質醫療資源擴容下沉和均衡布局，簡單理(lǐ)解就(jiù)是以前談到的加快(kuài)推進分(fēn)級診療，例如(rú)我們以前講體(tǐ)外診斷行業裡(lǐ)，最爲受益于分(fēn)級診療的，就(jiù)是POCT行業，也叫即時診斷，檢測速度快(kuài)，方便快(kuài)捷且設備比較小，很适合在基層醫院或者社區醫院使用。還(hái)有就(jiù)是再度強調醫療信息化建設和互聯網+醫療，應該說(shuō)這是今年(nián)疫情影(yǐng)響中受益最明顯、行業加速趨勢最明顯的行業之一，這個領域年(nián)初就(jiù)分(fēn)析過多次，也給了一些相(xiàng)關的标的，例如(rú)A股的衛甯健康、創業慧康，港股的阿裡(lǐ)健康和平安好醫生(shēng)，今年(nián)來(lái)的漲幅也都(dōu)不小。前兩天還(hái)有關于互聯網醫療的醫保報銷相(xiàng)關的消息，實際上互聯網醫療打通醫保支付，是互聯網醫療行業真正實現跨越式發展的必要一環，我們在上半年(nián)湖北地區最先打通平安好醫生(shēng)互聯網醫療的醫保支付時，就(jiù)強調了這是一個非常有标志性的事(shì)件(jiàn)，未來(lái)全國(guó)範圍内的打通互聯網醫療醫保支付是必然趨勢。文件(jiàn)内容，挑重點講了這些，其中很多領域在上半年(nián)已經有了不小的漲幅，所以如(rú)何在判斷清楚行業發展趨勢和行業景氣度的情況下，找到PEG性價比不錯的标的，也是下半年(nián)對大(dà)家最大(dà)的考驗。